2010年以來，我國率先走出了全球金融危機的陰霾，經過“十二五”“十三五”計劃的實施，造就了全球第二大經濟體，人均GDP從2010年的4550.5美元增長到2020年的10925.73美元，穩步邁向中高收入國家行列。伴隨經濟的發展，居民財富得以快速積累，孕育出了一個繁榮和龐大的財富管理市場。
中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽壽險公司”）聯合北京大學中國社會科學調查中心，依托近十年來對國內1.6萬戶樣本家庭的跟蹤調查數據，于日前發布了《中高凈值家庭資產配置和保險保障白皮書》（以下簡稱“白皮書”），對保險業如何更好服務中高凈值家庭進行了深度解析。
七大結論解鎖中高凈值家庭資產配置和保險保障現狀
白皮書對國內中高凈值家庭的資產配置情況進行了全面的歷史及趨勢分析，并得出了七個方面的主要結論?？傮w而言，我國已形成全球范圍內發展勢頭快、成長前景好的財富管理市場，從而為各類金融服務機構提供了廣闊的服務空間。日益龐大的中高凈值群體也對金融服務機構提出了更高的價值要求和回報挑戰，中高凈值家庭呈現出的發展變化特征及趨勢也特別值得金融服務機構關注并予以有效反饋。下面具體來看這七大結論：
結論一：自2010年以來，國內中高凈值家庭戶數及資產規模呈現明顯上升趨勢
家庭可投資資產100萬元以上的中高凈值家庭戶數從2010年的613.28萬戶增加到2020年的4082.84萬戶，預計到2025年將達到5820萬戶?？赏顿Y資產在1000萬以上的家庭戶數從2010年的19萬戶增加到2020年的116萬戶，預計到2025年將達到160萬戶。2010-2020年間，中高凈值家庭可投資資產規模從2010年的30萬億元增加到了169萬億元，預計到2025年，可投資資產規?？蛇_到243萬億元。
結論二：中高凈值家庭畫像呈現少子化和老齡化的特征
中高凈值家庭的人口數平均為3.80人。其中0-15歲人口數均值為0.76人，16-59歲勞動年齡人口2.36人，60歲及以上老齡人口0.68人。全國超過一半中高凈值家庭有至少一位0-15歲的孩子，超過四成的中高凈值家庭有至少一位60歲及以上的老人，一線城市家庭中老齡人口在數量上和占比上都超過了二、三線城市。中高凈值家庭擁有較為傳統的婚姻觀，法定婚齡以上的成員中八成已婚，只有2.4%的未婚成員表示不想結婚。
結論三：中高凈值家庭的金融資產配置以無風險資產為主，風險資產的比重整體呈增加態勢
現金及存款等無風險資產比重從2010年的78%下降到2020年的69%，股票基金等風險資產比重從2010年的22%增加到31%。城市地區中高凈值家庭的風險資產比重明顯高于農村地區，且一線城市的家庭有更高的風險偏好，但風險偏好在二三線城市中高凈值家庭中區別并不明顯。
結論四：中高凈值家庭非金融資產配置以投資性房產為主，個體經營活動呈現周期變化
中高凈值家庭擁有投資性房產的比例自2010年以來一直呈下降趨勢，該比例從96%下降至86%，顯示部分中高凈值家庭套現房產并進行資產的重新配置。受國內經濟結構的調整變化及新冠疫情給經濟帶來的沖擊和影響，中高凈值家庭投入個體經營的資產一直呈下降的趨勢，擁有個體經營企業的比例從2016年的22%后逐步回落至20%，個體經營的活躍程度出現萎縮的趨勢，對小微經濟的活躍和發展構成困擾。
結論五：中高凈值家庭商業保險參與率呈現逐年遞增趨勢，商業保險支出基本呈上升態勢
2010年參與率為36.4%，2020年增長到61.7%。家庭人均商業保險支出（元/年）總體波動式上升，2016年人均支出超過1萬元。城鎮中高凈值家庭的商業保險參與率顯著高于農村家庭。值得注意的是，二線、三線城市的中高凈值家庭商業保險參與率顯著高于一線城市，反映了不同類型城市的家庭對待商業保險的積極程度有所不同，也在一定程度上說明了保險公司在二、三線城市的市場開發更為成功。
結論六：中高凈值家庭健康自我評價不高，且慢病確診率一直呈明顯上升趨勢，顯示其對醫療服務及健康管理有著較高的需求
在使用醫療服務時，中高凈值群體醫療資源的使用頻率較低，但愿意承擔較高的醫療費用以獲得優質醫療服務。中高凈值群體通過多種途徑滿足自身更高層次的醫療服務需求，除享受基本醫療保險保障外，該群體還借助市場機制分擔自身追求更高層次醫療服務所產生的額外費用。無論在個人還是家庭層面，中高凈值家庭商業健康險覆蓋面更廣，覆蓋程度也更深。
結論七：中高凈值家庭中的中老年人群的社會養老保險覆蓋率和商業養老保險覆蓋率顯著提升
2011年社會養老保險和商業養老保險覆蓋率分別為40.78%和0.92%，2018年分別增加到了83.7%和6.44%，但企業職工養老保險的替代率尚處于較低水平，政府機關、事業單位及企業退休人員每月領取的養老金分別為4268.77元、4523.56元、2885,21元。商業養老保險正在成為居民養老的重要補充，未來還有很大的上升空間，中高凈值家庭平均每年繳納5297.48元的保費，預期每年可以領取6262.2元的保險金。
居民家庭財富的不斷積累，帶動國內資產管理行業迎來了蓬勃發展的時代
新中國成立以后尤其是改革開放以來，民生發展不斷飛躍、居民財富快速積累、中產家庭崛起，我國已成長為經濟規模超大、產業體系龐大的發展中大國，進入從中等收入國家邁向中高收入國家的發展階段。在此階段，如何健全現有財富管理體系，穩固現有中高收入群體、拉動低收入群體，保持經濟平穩、有活力、可持續增長，是國家、社會和家庭均關注的一個重要時代課題。
“中國人壽壽險公司聯合北京大學開展專題研究，切中了時代主題和民生話題，從廣義的財富管理概念出發，把資產配置和保險保障聯系起來，系統闡釋國內中高凈值家庭資產配置及保險保障的歷史、現狀和趨勢，相關研究成果有助于學界、業界及政策制定者更科學地認識家庭財富管理的規律和特征，具有豐富的理論和實踐價值?！敝袊ｋU資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德云指出。
近十年來，居民家庭財富的不斷積累，也帶動國內資產管理行業迎來了蓬勃發展的時代。有統計顯示，2012年至2021年末十年間，中國經濟總量由53.9萬億增長到114.4萬億，增長1.12倍，各類資管機構合計管理資產規模由26萬億增長到130萬億，增長4倍，國內財富管理市場發展令世人矚目。2017年國家宣布設立國務院金融穩定發展委員會，統籌金融改革發展與監管，打響防范化解重大風險攻堅戰。2018年4月資管新規發布，2021年底資管新規過渡期結束。在資管新規時代，各類資管機構同臺競技，金融產品的風險收益特征更為透明對稱，居民家庭作為投資者在資產配置上可擁有更多的選擇權和主動權，能夠真正進行多種金融資產的多元配置，在自身風險可承受情況下更好實現財富保值增值目標。
應對居民家庭資產配置和保險保障變化，國壽壽險如何服務中高凈值家庭？
家庭是社會的基本單元，對家庭、特別是對中高凈值家庭的資產配置及保險保障進行研究，具有廣泛的理論和現實意義。而開展這一研究的難度也很大，中國有4.94億戶家庭，如何科學定義和選取中高凈值樣本家庭，積累較為完整準確的數據，是能否開展科學研究的決定性因素?！氨本┐髮W中國社會調查研究中心”作為北京大學開展中國社會問題實證研究的機構，承擔著“中國家庭動態跟蹤調查”及“中國健康養老追蹤調查”，這兩項大型的、國家自然科學基金支持的社會調查項目，調查對象涉及16000戶樣本家庭，覆蓋全國25個省市自治區，擁有高質量的微觀數據，為順利開展家庭資產配置和保險保障研究，提供了良好的基礎。
從實際生活看，家庭的資產配置與保險保障相輔相成，相互交融。伴隨改革開放以來中國經濟的快速發展，國內居民家庭累積了總量可觀的財富，僅以居民存款看，今年上半年國內居民存款已達到113.3萬億，戶均存款22.9萬元，居民總財富規模高達700多萬億。當前，經濟運行充滿不確定性，“灰犀牛、黑天鵝”等各類風險事件層出不窮，辛苦累積的財富不再像以前堅不可破，守護財富變得和創造財富同等重要。在守護財富的安排上，一方面是要依據自身家庭和財務狀況妥善配置資產，讓財富實現保值增值。另外一個重要的方面，就是通過保險構筑風險屏障，未雨綢繆、有效應對家庭成員面臨的人身、意外及健康風險，抵御風險事件對家庭財富帶來負面沖擊。因此，家庭的財富管理過程，也是資產配置和保險保障共同發揮作用的過程。白皮書課題組將中高凈值家庭的資產配置和保險保障情況統籌進行研究，本身就具有創新意義，為近距離觀察和探究中高凈值家庭財富管理，提供了新視角，開辟了新路徑。
近幾年來，銀行與保險機構的合作愈來愈深入，銀行保險業務實現了較快發展，為保險行業發展、特別是壽險行業的發展，不斷注入新動能。銀保業務模式將“銀行機構財富管理領域的優勢”和“保險機構保險保障領域的優勢”結合起來，為大眾提供了涵蓋理財和保險的一站式綜合金融服務。目前，銀保業務還主要以儲蓄型保險為主，更多是作為理財產品的替代，但從長期看，保障型保險的發展更能體現銀保業務模式的優勢，是決定銀保業務長久發展的基石。正是基于這一考慮，中國人壽壽險公司堅定看好和積極參與國內銀保市場發展。
“當前，中國人壽壽險公司已經與工、農、中、建、郵儲等國有大行及部分股份制銀行、地方性銀行，總計70余家銀行機構，建立了銀保業務合作。銀保業務規模在大型保險機構中，處于絕對領先地位。中國人壽壽險公司將秉持長期主義的戰略，積極推動與銀行機構的合作，深耕客戶的保險保障需求，為廣大客戶提供金融保險協同方案、創造協同價值，為行業的高質量發展貢獻力量?！敝袊藟蹓垭U公司副總裁詹忠介紹。
中國人壽壽險公司表示，在豐富需求導向的產品體系、打造特色“保險+”健康生態圈、打造高品質運營服務體系、實施銷售隊伍“強軍計劃”、強化創新驅動、強化投資能力等方面，該公司出臺了綜合性的舉措，持續提高生態整合能力、風險識別和精準定價能力、產品及服務送達能力，積極響應市場及客戶需求的新變化。未來，該公司將深化改革創新，縱深推動供給側結構性改革，聚焦健康、養老和財富增長三大領域，加速“產品+服務+科技”發展模式的落地，不斷增強服務中高凈值家庭的核心能力。
如何發揮保險主業優勢，更好地服務中高凈值家庭？中國人壽壽險公司已經邁出了堅實一步，而未來的探索和實踐，亦值得我們期待。
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